2017年我国钢铁行业现状分析:行业进入去产能攻坚年

发布时间:2017-06-22
报告大厅摘要:2017年是供给侧结构性改革的深化之年,也是钢铁行业去产能的攻坚年,去产能发展到去除有效产能阶段。我国将更加严格控制新增产能,更加坚决淘汰落后产能,更加严厉打击违法违规行为,钢铁行业秩序将不断规范,运行效率将得以显著提升,钢材总体供需将更趋平衡。但是,不同区域间、不同品种间、不同企业间会严重分化,比如“板带强、长材弱”的分化趋势将会更趋明显。以下是2017年我国钢铁行业现状分析:


  2017年是供给侧结构性改革的深化之年,也是钢铁行业去产能的攻坚年,去产能发展到去除有效产能阶段。我国将更加严格控制新增产能,更加坚决淘汰落后产能,更加严厉打击违法违规行为,钢铁行业秩序将不断规范,运行效率将得以显著提升,钢材总体供需将更趋平衡。但是,不同区域间、不同品种间、不同企业间会严重分化,比如“板带强、长材弱”的分化趋势将会更趋明显。以下是2017年我国钢铁行业现状分析


供给侧改革成行情主线

  2016年,随着去产能等政策的执行,我国钢铁行业结束了“十二五”时期长达5年的持续震荡下跌,进入震荡上行的通道。钢材市场走出了“暴涨—暴跌—震荡上涨—弱势回调”的态势,波动前行的价格超过预期。受钢材价格持续反弹、钢铁企业生产积极性加大的影响,我国钢铁产量呈现小幅上升局面。其中,全国粗钢产量8.08亿吨、生铁7.01亿吨、钢材11.37亿吨,全国钢材表观消费量为7.09亿吨,同比略增2%。

  供给侧改革成为2016年钢铁行情的主线,每次价格上涨都围绕去产能、限产、原料供应等展开,需求侧对钢铁市场影响较弱。国家对中频炉及其在产“地条钢”的整肃,引发了钢材价格的阶段性暴涨,成为钢价波动推升的“催化剂”。由于钢材需求的增加促使市场价格和利润的回升,但仍处于中低水平,原料成本占比大幅提升侵蚀了钢铁企业利润。2016年,交通运输部、公安部通过实施新的运输标准并严治超限超载,使得钢铁行业物流运输成本增加30%以上,部分地区的运输成本上调幅度达到80%。

  2016年,我国钢铁原料价格大幅上涨,截至12月30日,唐山地区66%品位干基铁精粉价格为725元/吨,较2016年初上涨305元,涨幅72.6%。而进口铁矿石方面,澳大利亚61.5%粉矿日照港市场价格为622元/吨,较2016年初上涨297元/吨,涨幅为91.4%。

  在钢价大幅上涨的带动下,2016年以来,我国钢铁企业盈利情况出现了明显的好转。尤其在3~4月钢价明显上涨时,许多钢厂盈利水平已达700~800元/吨,个别成本控制较好的企业盈利甚至超过1000元/吨,钢铁行业利润总额360亿~400亿元。

  2016年,我国钢铁行业贸易摩擦高发,除337调查之外,反倾销、反补贴、保障措施调查对我国钢铁产品持续开展。

  据监测数据显示,2016年我国钢铁出口产品遭遇来自20个国家和地区发起的48起贸易救济调查,其中反倾销案件32起,反补贴案件9起,保障措施案件7起。与2015年相比,国家数量增加6个,案件数量上升了29.7%。在钢材价格持续震荡上行以及钢铁贸易摩擦频发的情况下,2016年我国钢材出口同比出现回落,出口钢材1.08亿吨,同比下降3.5%,进口铁矿石10.24亿吨,同比增长7.5%。

  去产能进入全面执行期

  2016年2月份,国务院发布《关于钢铁行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》的6号文,明确5年时间化解钢铁过剩产能1亿~1.5亿吨。随着5月18日财政部《工业企业结构调整专项奖补资金管理办法》的发布,有关钢铁、煤炭化解过剩产能方面的奖补资金、财税支持、金融支持、职工安置、国土、环保、质量、安全在内的八项配套政策以及整体实施方案全部出台,钢铁行业去产能进入全面执行期,各省市陆续公布各自化解过剩产能目标。据监测数据显示,全国27个省市自治区以及宝钢、武钢、鞍钢三大央企2016年公布去产能目标超过9000万吨,是国家制定的2016年去产能目标4500万吨的2倍之多。

  2016年,国务院、各大部委积极开展环保检查和去产能督查工作。工信部、国家发改委会同相关部门联合开展淘汰落后、违法违规建设项目清理和联合执法三个专项行动,带队赴地方开展专项督查、验收抽查和调研工作,严肃处理一批违法违规企业。前11个月,仅江苏省环保系统共立案查处环境违法行为9072件,罚款总额6.3亿元,用新《环保法》4个配套办法查处环境违法案件2287件,公安机关立案侦办环境污染犯罪案件229件。截至10月底,我国已经提前完成4500万吨的钢铁去产能年度任务,有力促进了钢铁行业效益回升和提质增效,企业和社会信心不断增长。

  更加注重质量和效率提升

  2017年,预计我国基建投资仍将维持较高增速,钢材需求整体仍相对景气,钢材市场供需矛盾并不会明显激化。根据卓创资讯分析,影响2017年钢铁市场走势的原因主要有以下几个:第一,环保及去产能将继续影响市场。未来环保将更加趋于严格,对市场的影响也将持续,其中2016年四季度展开的中频炉去产能的因素对年初行情会产生较大影响,螺纹钢供给或因中小品牌的退出而出现紧张情况。第二,基建因素支撑钢价走强。目前,国内仍在大量批复基础设施建设项目,近几个月工程机械销量增加明显预示未来一段时间,基建会继续呈现增量趋势。而美国新任总统特朗普有加强基建的措施,若中美基建形成共振,对2017年工业品市场将形成较大支撑。第三,当前全球经济仍处在衰退期,尽管在货币刺激之下资产类价格出现大幅上涨,但同样资产类泡沫也在快速变大,风险也在积累。

  事实证明,政策强刺激具有不可持续性,因此不排除2017年下半年重新回归寻底之路的可能。但是,我国经济将继续深入推进“三去一降一补”,积极寻求新的增长动力,更加注重质量和效率提升。

  对于我国钢铁行业来说,2017年是全面实施“十三五”规划的重要一年,钢铁行业去产能将进一步深入,供需关系将继续改善。从钢铁行业基本面来看,供给侧改革仍将继续推进,从各地的目标来看,2017年粗钢去产能目标合计约5000万吨。加之国家大力推进对于中频炉去产能力度,预计2017年钢铁行业将由2016年的去产能落实到真正的去产量,产量下降将是大概率事件。从需求端来看,由于大范围重启房地产限购调控,将导致房地产行业用钢需求有所减弱。但“十三五”时期,我国将提高建筑钢结构用钢比例、加快城市地下管网建设、加速推进PPP基础设施项目,基础设施建设推进将带动制造业温和回升,民间投资有望继续企稳回升,将有利于拉动钢材消费,其中机械、汽车等行业仍有增长动力。

  从钢材出口来说,2016年12月23日,国务院关税税则委员会发布《2017年关税调整方案》,降低钢坯、钢锭及部分铁合金等产品出口关税,对钢铁出口形成利好,而人民币汇率的走低对钢材出口提供有利的竞争优势。同时,我国“一带一路”建设的推进,将有效拉动我国钢铁产品直接或间接出口。受到以上因素支撑,预计2017年我国钢材出口仍可超过亿吨水平。从价格来讲,进入2017年钢材价格出现了明显的上涨,预计国内钢材价格将呈现先高后低走势,3~4月份有望创近三年新高,随后展开年度级别调整,下半年将呈现震荡下行走势。但从长周期来看,目前钢材价格水平仍处在相对偏低的区域,预计2017年钢价仍有较好的上行基础,全年价格呈现底部抬高态势,涨幅或超过2016年。更多相关钢铁行业分析请查阅由中国报告大厅发布的钢铁行业市场调查分析报告。

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